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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 459,00 € |
467,20 € |
-8,20 € |
-1,76 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006070006 |
607000 |
- € |
- € |
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HOCHTIEF eingeschränkte Visibilität
21.11.2011
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Gregor Kuglitsch, Tom Bodor und Benjamin Rosenberger, Analysten der UBS, stufen die Aktie von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006 / WKN 607000) unverändert mit "neutral" ein.
HOCHTIEF habe auf mögliche Verzögerungen beim Verkauf der Flughafen-Beteiligungen sowie auf Abschreibungsrisiken bei öffentlich-privaten Partnerschaften in Chile sowie Griechenland hingewiesen. Die Guidance für 2011 und 2012 sei daher einer Anpassung unterzogen worden.
Die Analysten würden in 2011 nun einen Vorsteuerverlust von 55 Mio. EUR erwarten. Die Vorsteuergewinnschätzungen für 2012 bis 2015 seien um 12% nach unten korrigiert worden. Das Kursziel werde von 56,00 auf 45,00 EUR zurückgesetzt.
Trotz der deutlichen Kursverluste seit Vorlage des Quartalsberichts sollten Investoren weiterhin vorsichtig bleiben. Der Abschlag zum SOTP-basierten Fair Value von 63 EUR habe sich von 15 auf 30% ausgeweitet. Auf Grund der komplexen Strukturen, der eingeschränkten Visibilität bezüglich der operativen Trends und der Minderheitsposition gegenüber ACS (ISIN ES0167050915 / WKN A0CBA2) und der Risiken bei Leighton (ISIN AU000000LEI5 / WKN 856187) sei der Discount gerechtfertigt.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der UBS für die Aktie von HOCHTIEF weiterhin "neutral". (Analyse vom 18.11.11) (21.11.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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